摘要: 成交价格、供货量、交易量和流拍率是我国鲜活农产品拍卖的4个重要指标并呈现波动聚集性.运用条件异方差模型分析了相应的收益率、供货量变动率、交易量变动率与流拍变动率的波动特征.实证结果表明,这4个序列均存在很强的波动聚集性:分别用t-ARCH(1)模型、正态-EGARCH(1,1)模型、GED-EGARCH(1,1)模型、t-EGARCH(1,1)模型拟合收益率序列、供货量变动率序列、交易量变动率序列、流拍变动率序列,具有较好的效果.此外,还进一步分析了相应的预测性能和杠杆效应.